工業(yè)機(jī)器人競爭激烈,國外壟斷國內(nèi)紛爭 —— 文章正文2016-08-29

    
　　隨著我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推進(jìn)和國家產(chǎn)業(yè)政策的不斷加持，本土品牌工業(yè)機(jī)器人企業(yè)已迎來良好發(fā)展契機(jī)，未來5-10年將繼續(xù)保持高增長態(tài)勢?！?br>　
　　資本市場正興起投資工業(yè)機(jī)器人熱潮，Google大舉進(jìn)入機(jī)器人、無人機(jī)等各類智能硬件產(chǎn)品；軟銀、阿里、富士康不久前合資并啟動情感機(jī)器人Pepper量產(chǎn)計劃。A股上市公司也不甘寂寞，新時達(dá)、華昌達(dá)等公司在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的并購活動越來越頻繁；長虹-ABB戰(zhàn)略合作簽約暨機(jī)器人應(yīng)用聯(lián)合實驗室，正式進(jìn)軍工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域。大量資本涌向工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，機(jī)器人的拐點已經(jīng)到來。

　　機(jī)構(gòu)觀點認(rèn)為，隨著我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推進(jìn)和國家產(chǎn)業(yè)政策的不斷加持，本土品牌工業(yè)機(jī)器人企業(yè)已迎來良好發(fā)展契機(jī)，未來5-10年將繼續(xù)保持高增長態(tài)勢。新三板是工業(yè)機(jī)器人企業(yè)騰飛的資本平臺，寬松與便捷的融資制度讓新三板可以為機(jī)器人企業(yè)提供融資支持以及提高品牌認(rèn)知度，未來會有越來越多的優(yōu)秀工業(yè)機(jī)器人企業(yè)在新三板成長起來，目前已經(jīng)有64家工業(yè)機(jī)器人企業(yè)掛牌新三板。

　　資本市場為何如此青睞工業(yè)機(jī)器人？

　　一、重磅利好政策不斷，行業(yè)前景廣袤

　　自2008年金融危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)開始蕭條不振，制造業(yè)重新開始受到世界各國的重視。為了刺激經(jīng)濟(jì)的增長，挽救制造業(yè)，美國提出了“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，希望通過政策利好推動實體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和復(fù)蘇；德國提出“工業(yè)4.0”，通過高端技術(shù)保持在制造業(yè)的領(lǐng)先地位；日本發(fā)布了《2015年版制造白皮書》，建議轉(zhuǎn)型為利用大數(shù)據(jù)的“下一代”制造業(yè)；2015年5月，《中國制造2025》正式公布，推進(jìn)我國未來十年從制造大國向制造強國邁進(jìn)。

　　隨著近年來，中國人力成本快速上漲，老齡化程度加劇，勞動力人數(shù)下降等問題。制造業(yè)已無法再享受廉價的勞動力，更多的企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向機(jī)器人領(lǐng)域。制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級已是大勢所趨?！吨袊圃?025》指出重點發(fā)展新一代信息技術(shù)，機(jī)器人等領(lǐng)域，智能制造作為中國制造的主攻方向。智能制造是中國制造2025的核心，而工業(yè)機(jī)器人則是帶動智能制造飛速提升的重要基礎(chǔ)。

　　《中國制造2025》重點領(lǐng)域技術(shù)路線圖-工業(yè)機(jī)器人

　　機(jī)器人代替人工生產(chǎn)是未來制造業(yè)重要的發(fā)展趨勢，是未來實現(xiàn)智能制造的基礎(chǔ)，更是中國能否邁入制造強國的重要基石。

　　二、工業(yè)機(jī)器人競爭激烈：國外寡頭壟斷，國內(nèi)群雄紛爭

　　1、全球工業(yè)機(jī)器人發(fā)展現(xiàn)狀

　　據(jù)IFR統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2004到2015年間，除了2009年全球工業(yè)機(jī)器人銷量有明顯下滑之外，整體呈逐漸上升趨勢。2015年全球工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到了約24.75萬臺。中國、韓國、日本、美國和德國的總銷量占全球銷量的3/4。

　　目前全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的成本構(gòu)成，35%左右是減速器，20%左右是伺服電機(jī)，15%左右是控制系統(tǒng)，機(jī)械加工本體可能只占15%左右，其他的部分主要就是應(yīng)用。從這組數(shù)據(jù)可以看出，核心零部件是整個機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的心臟。日本和歐洲是全球工業(yè)機(jī)器人的主要產(chǎn)地，四大家族為全球主要的工業(yè)機(jī)器人供應(yīng)商，發(fā)那科、安川電機(jī)、庫卡和abb四大家族在我國的工業(yè)機(jī)器人市場中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，國產(chǎn)機(jī)器人品牌僅占約8%的市場份額。由于我國在核心零部件領(lǐng)域的技術(shù)缺失，造成了國產(chǎn)機(jī)器人的成本偏高，難以形成價格優(yōu)勢。因此對于一個企業(yè)來說，擁有核心零部件技術(shù)的開發(fā)能力，才是掌握工業(yè)機(jī)器人未來的關(guān)鍵。

　　2、國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展現(xiàn)狀

　　2015年受益于政府政策的扶持和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的拉動，國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人市場實現(xiàn)了穩(wěn)定的增長，2015年我國工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)6.6萬臺，全球占比26.66%，連續(xù)三年穩(wěn)居全球銷售國第一，截至2015年底，與機(jī)器人相關(guān)企業(yè)已超過4000家。據(jù)IFR統(tǒng)計和預(yù)測，2015年-2017年，中國工業(yè)機(jī)器人年均增長率將達(dá)25%，2017年銷量將達(dá)10萬臺；到2017年末，中國機(jī)器人保有量將超過40萬臺。

　　中國已經(jīng)成為全球機(jī)器人增長速度最快的國家。但是高速增長并不代表高質(zhì)增長。機(jī)器人行業(yè)按照產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行劃分，分為上中下游。

　　三、64家三板企業(yè)角逐工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，哪家將最終成王？

　　1、64家企業(yè)，多集中于設(shè)備集成領(lǐng)域

　　從產(chǎn)業(yè)鏈的角度對工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域進(jìn)行梳理。上游生產(chǎn)核心零部件：包括減速器、伺服電機(jī)以及控制器；中游是設(shè)備集成：主要包括機(jī)器人本體與集成系統(tǒng)；下游應(yīng)用端：主要是指工業(yè)機(jī)器人與服務(wù)機(jī)器人。

　　從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，新三板所涉及的64家機(jī)器人企業(yè)當(dāng)中，主要集中在中游--設(shè)備集成領(lǐng)域，而核心零部件制造的企業(yè)和下游純應(yīng)用端的企業(yè)數(shù)量較少，這在一定程度上也反映出我國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)缺乏核心零部件制造的能力，整個產(chǎn)業(yè)缺乏競爭力。

　　通過梳理，新三板機(jī)器人相關(guān)企業(yè)已掛牌共64家。在這64家企業(yè)中，50家屬于協(xié)議轉(zhuǎn)讓，占比78.13%，剩余14家為做市轉(zhuǎn)讓，占比21.87%。

　　2、市值排名：昆機(jī)器人市值排名第一

　　在13家做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)中，市值排名前四位的分別是：昆機(jī)器人、凱爾達(dá)、佳樂股份、樂創(chuàng)技術(shù)。其中市值最高的是昆機(jī)器人，市值達(dá)92.31億元。

　　3、營收規(guī)模前十名：10家三板企業(yè)營收超1.4億

　　在64家工業(yè)機(jī)器人企業(yè)中，北京時代以38991.31萬元的營業(yè)收入排名第一，同比增長17.09%。前十名中同比增長最高的是拓斯達(dá)，41.48%的同比增長率使其營收也達(dá)到了過億的好成績。

　　4、凈利潤規(guī)模前十名:拓斯達(dá)凈利潤最高

　　2015年歸屬母公司凈利潤前10名企業(yè)中，拓斯達(dá)以6121.68萬的凈利潤排名第一.排名第十的利和興，凈利潤1082.7萬，同比增長578.43%，是前十名企業(yè)中同比增長最高的企業(yè)。

　　5、重點公司推薦

　　通過與投資工業(yè)機(jī)器人項目的專業(yè)人士接觸，了解到對于投資機(jī)構(gòu)、投資人來說工業(yè)機(jī)器人企業(yè)的投資價值主要體現(xiàn)在企業(yè)對于工業(yè)機(jī)器人的集成能力和研發(fā)能力上面。與此同時結(jié)合2015年營收和凈利潤排名，總結(jié)出具備核心技術(shù)以及良好市場拓展能力的新三板企業(yè)北超伺服、伯朗特、拓斯達(dá)、江蘇北人。

　?。?）北超伺服：國內(nèi)伺服行業(yè)第一家掛牌企業(yè)

　　北京超同步伺服股份有限公司于2008年8月成立，2014年12月在全國股

　　轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，成為國內(nèi)伺服行業(yè)第一家掛牌企業(yè)。

　　主營業(yè)務(wù)

　　公司立足于工業(yè)自動化裝置制造業(yè)，主要從事伺服電機(jī)、驅(qū)動器及智能裝備核心功能部件等工業(yè)控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。在《中國制造2025》及《十三五規(guī)劃》的大背景下，公司持之以恒專注于制造電機(jī)與驅(qū)動、驅(qū)動與控制完美結(jié)合的機(jī)電液一體化伺服系統(tǒng)，重點發(fā)展高端智能裝備制造、工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車三大領(lǐng)域。

　　公司的主要產(chǎn)品包括服電機(jī)、伺服驅(qū)動器、電主軸、伺服刀塔、伺服刀庫、直驅(qū)轉(zhuǎn)臺、新能源汽車伺服控制系統(tǒng)、智能裝備制造業(yè)伺服控制系統(tǒng)解決方案，廣泛應(yīng)用于數(shù)控機(jī)床、木工機(jī)械、注塑機(jī)、鍛壓設(shè)備、包裝設(shè)備、起重設(shè)備、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車等多個行業(yè)。

　?。?）伯朗特：國內(nèi)注塑機(jī)械手品牌的領(lǐng)軍企業(yè)

　　主營業(yè)務(wù)

　　公司主營業(yè)務(wù)為注塑成型機(jī)用機(jī)械手及周邊自動化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，同時提供自動化生產(chǎn)線的整體解決方案。公司產(chǎn)品由80%線性機(jī)械手20%工業(yè)機(jī)器人構(gòu)成，在機(jī)械手層面，公司生產(chǎn)的機(jī)械手是國內(nèi)三大注塑機(jī)械手品牌之一，主要定位于高端客戶。在機(jī)器人層面，公司正致力于開發(fā)機(jī)器人其他關(guān)鍵零部件，逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸。

　　（3）拓斯達(dá)：國內(nèi)整廠自動化第一品牌

　　主營業(yè)務(wù)

　　公司是一家專業(yè)為下游制造業(yè)客戶提供工業(yè)自動化整體解決方案及相關(guān)設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。公司以解放低端勞動力為導(dǎo)向，以工業(yè)機(jī)器人集成應(yīng)用為基礎(chǔ)，以行業(yè)應(yīng)用的個性化方案定制為核心，以相關(guān)設(shè)備規(guī)?；a(chǎn)為。目前，公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用及成套裝備、注塑自動化供料及水電氣系統(tǒng)、輔機(jī)設(shè)備三大系列，廣泛應(yīng)用于3C產(chǎn)品、新能源、汽車零部件、精密電子、醫(yī)療器械等眾多領(lǐng)域。

　　（4）江蘇北人:國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成解決方案提供商

　　主營業(yè)務(wù)

　　公司屬于專用設(shè)備制造行業(yè)，主營業(yè)務(wù)為提供與機(jī)器人相關(guān)的系統(tǒng)集成的解決方案，主要涉及自動化、智能化裝備以及生產(chǎn)線的整體解決方案，包括產(chǎn)品工藝規(guī)劃、加工工藝及設(shè)備研發(fā)、機(jī)械及電氣設(shè)計、非標(biāo)生產(chǎn)、工藝調(diào)試、系統(tǒng)集成、銷售與服務(wù)。公司主要產(chǎn)品、服務(wù)有：汽車零部件焊接生產(chǎn)線；激光焊接系統(tǒng)；沖壓自動化生產(chǎn)線；機(jī)器人視覺生產(chǎn)線；機(jī)器人自動化裝配、加工系統(tǒng)等。